IRP 안전자산 30% 뭘 담을까? 예금·채권 ETF·TDF 비교

IRP · 퇴직연금 기초

IRP 안전자산 30%
무엇을 담아야 할까?

IRP에서는 주식 비중이 높은 위험자산을 전체 적립금의 70%까지만 담을 수 있습니다.

나머지 30%에 많이 비교하는 원리금보장 상품, 채권형 ETF, 적격 TDF의 차이를 정리했습니다.

‘퇴직연금 100% 편입 가능’과 ‘원금보장’은 같은 뜻이 아닙니다.

공식 자료 확인

이번 글에서 먼저 확인한 세 가지

① 위험자산 한도 70%
고용노동부는 DC·IRP 위험자산 총투자한도를 가입자별 적립금의 70%로 안내합니다.

② 주식 50% 미만 ETF는 100% 편입 가능 사례
상품 구조에 따라 100% 편입 가능한 채권·혼합형 ETF가 있지만, 상품별 확인이 필요합니다.

③ 적격 TDF도 100% 편입 가능 사례
최대 주식 비중과 은퇴 시점의 주식 비중 등 요건을 충족한 적격 TDF가 대상입니다.

확인일 2026-08-26 · 출처: 고용노동부 퇴직연금 제도 안내, KODEX 연금투자 가이드북
제도와 상품별 편입 한도는 변경될 수 있습니다.

왜 30%를 따로 채워야 할까

DC와 IRP의 위험자산 총투자한도는 가입자별 적립금의 70%입니다. IRP에 1,000만 원이 있다면 주식 비중이 높은 ETF는 원칙적으로 최대 700만 원까지 담을 수 있습니다.

나머지 300만 원은 퇴직연금에서 100% 편입 가능한 상품으로 구성해야 합니다. 다만 모든 채권·혼합형 ETF가 자동으로 해당되는 것은 아니므로 실제 주문 화면의 편입 한도를 확인해야 합니다.

IRP 1,000만 원이라면

위험자산 최대 700만 원

나머지 300만 원

S&P500·나스닥100 등100% 편입 가능 상품

‘30%를 안전하게 굴려야 한다’기보다, 계좌 전체에서 위험자산이 70%를 넘지 않도록 구성하는 문제에 가깝습니다.

세 가지 선택지 비교

구분	원리금보장	채권형 ETF	적격 TDF
원금보장	조건 충족 시	불가능	불가능
가격 변동	거의 없음	금리 등에 따라 변동	주식·채권 따라 변동
관리	만기 확인	듀레이션 확인	자동 자산배분
주요 위험	재가입 금리	금리·신용 위험	시장 하락·비용

2026-08-26 기준 · 상품별 편입 비율과 조건은 금융회사에서 다시 확인해야 합니다.

1. 원리금보장 상품

예금처럼 약정된 금리를 제공하는 상품입니다. 변동성을 줄이고 싶거나 가까운 시기에 연금을 받을 예정이라면 가장 이해하기 쉬운 선택지입니다.

확인할 것
만기, 중도해지 금리, 재가입 금리, 예금자보호 대상 여부와 한도

2. 채권형 ETF

국채, 회사채, 단기채 등에 투자하는 ETF입니다. 퇴직연금에서 100% 편입 가능한 상품도 있지만 모든 채권 ETF가 해당되는 것은 아닙니다.

채권 ETF는 이름에 ‘채권’이 들어가도 가격이 내려갈 수 있습니다. 일반적으로 시장금리가 오르면 기존 채권 가격에는 하락 압력이 생기고, 만기가 긴 채권일수록 금리 변화에 더 민감할 수 있습니다.

확인할 것
평균 만기와 듀레이션, 국채·회사채 구분, 신용등급, 환헤지, 총보수, 퇴직연금 편입 한도

3. 적격 TDF·혼합형 상품

TDF는 목표 은퇴 시점에 맞춰 시간이 흐를수록 주식 비중을 줄이고 채권 비중을 높이는 상품입니다. 일정 요건을 충족한 적격 TDF는 퇴직연금에서 100% 편입 가능한 상품이 있습니다.

관리하기 편하다는 장점이 있지만 원금보장 상품은 아닙니다. 은퇴 시점이 먼 TDF는 주식 비중이 높아 시장 하락기에 손실이 커질 수 있습니다.

확인할 것
목표 연도, 현재 주식 비중, 투자 지역, 총보수와 피투자펀드 비용, 환노출 방식, 적격 여부

나에게 맞는 선택은?

평가금액 변동을 최소화하고 싶다
원리금보장 상품부터 비교

주식 변동성의 완충재가 필요하다
국채·단기채 ETF를 검토

직접 비중을 조절하기 번거롭다
적격 TDF·혼합형 상품을 비교

선택 흐름을 한 장으로 정리하면

평가금액이 흔들리는 것이 가장 싫은가?

그렇다
원리금보장 상품부터

아니다
채권 ETF·TDF 비교

수익률보다 먼저 ‘변동을 얼마나 견딜 수 있는지’와 ‘직접 관리할 것인지’를 정하는 편이 선택하기 쉬웠습니다.

30%를 한 상품으로 채워야 할까

반드시 한 종류만 고를 필요는 없습니다. 원리금보장 상품과 단기채 ETF를 나눠 담거나, 자동 자산배분이 필요하다면 적격 TDF를 일부 활용하는 방식도 생각할 수 있습니다.

중요한 것은 남는 30%를 아무거나 채우는 것이 아니라 그 비중이 계좌에서 맡을 역할을 정하는 것입니다.

제가 확인할 순서

1. 퇴직연금 100% 편입 여부
2. 원금보장과 실적배당 구분
3. 주식·채권 비중과 듀레이션
4. 총보수와 추가 비용
5. 기존 보유 ETF와 역할 중복
6. 정해진 시점의 정기 점검

IRP의 나머지 30%에는 하나의 정답이 없습니다.

내 계좌에서 그 30%가 맡을 역할부터 정하는 것이 먼저입니다.

다음 글에서는 S&P500과 나스닥100의 차이를 비교하고, 연금계좌에서 두 지수가 어떤 역할을 맡을 수 있는지 실제 포트폴리오와 함께 정리하겠습니다.

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본 글은 퇴직연금 제도를 공부하며 정리한 개인 기록이며 특정 상품의 가입이나 매수·매도를 권유하지 않습니다. 제도와 상품 조건은 변경될 수 있으며 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다.

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